A KKE bankszektorok jól teljesítenek a kihívásokkal teli időkben
Sajtóközlemény / general /
- A KKE bankszektorok jövedelmezősége javult 2011-ben
- A magas növekedési rátával rendelkező orosz, lengyel, cseh, szlovák, román, szerb és albán piacok 2011-ben jól teljesítettek
- A hitelállomány egészséges ütemben növekszik, nincs jele hitelválságnak
- A nem teljesítő hitelek aránya 7 százalék körül állapodott meg 2011-ben
"Az euróövezetben jelenleg tapasztalható viharos időszak ellenére, mely Közép-Kelet Európára is rányomta bélyegét (Közép-Kelet Európa (KKE) az alábbi különálló régiókból áll össze: Közép-Európa (KE) - Cseh Köztársaság, Magyarország, Lengyelország, Szlovákia és Szlovénia, Délkelet-Európa (DKE) - Albánia, Bosznia-Hercegovina, Bulgária, Horvátország, Románia és Szerbia, valamint a Független Államok Közössége (FÁK) - Belorusszia, Oroszország és Ukrajna), a KKE banki piacai az előzetes várakozásoknál jóval ellenállóbbnak bizonyultak. Különösen Lengyelország és Oroszország fejlődött dinamikusan, így ezek az országok a régió bankpiacainak éltanulói" - nyilatkozták a Raiffeisen Bank International AG (RBI) és a Raiffeisen Centrobank AG (RCB) elemzői a Raiffeisen Research éves gyakorisággal megjelenő, a KKE bankszektorra vonatkozó beszámolójának legfrissebb kiadásában, melynek címe "Teljesíteni egy kihívásokkal teli időszakban".
"Amikor a KKE-régió banki ágazatáról és annak jövőbeli növekedési potenciáljáról beszélünk, akkor figyelembe kell vennünk annak az euróövezethez viszonyított méretét. Nominális értéken és aktuális piaci árakon számolva a KKE-régió egésze körülbelül az euróövezet GDP-jének 27 százalékát teszi ki, miközben a hitelállomány nagysága a KKE-régióban az euróövezet teljes hitelállományának mindössze 9 százaléka" - mutatott rá a Raiffeisen Research vezető elemzője, Peter Brezinschek a KKE-régió banki szektoraiban rejlő lehetőségeket taglalva. 2011 végén a KKE-régió eszközállománya 2 068 milliárd euró volt, szemben a 2010. év végi 1 846 milliárd euróval, melyek az euróövezetben regisztrált ugyanezen értékek 7,7, illetve 7,2 százalékának felelnek meg az egyes években. Ez a nagyságrend elmarad egy önálló nagybank mérlegfőösszegétől, a Deutsche Bank mérlegfőösszege 2011 végén például 2 164 milliárd euró volt.
A KKE banki szektorok jövedelmezősége összességében javult 2011-ben. A KKE-régióban az átlagos tőkearányos megtérülés 2011-ben 12,8 százalékra emelkedett, szemben a 2010-es 10,4 százalékos értékkel. Brezinschek szerint "A KKE-régióbeli banki szektorok összességében tapasztalt fokozódó jövedelmezősége mögött egyértelműen a nem teljesítő hitelek (NPL) állományának a régió egészére jellemző stabilizálódása állt." Jövedelmezőség szempontjából az orosz, a lengyel és a cseh bankszektorok bizonyultak 2011 legvonzóbb piacainak. A KKE-régióban a bankszektor összesített hozamszerkezete a kihívásokkal teli 2011-es évben megerősítette az elemzők azon vélekedését, hogy a 15 százalék körüli tőkearányos megtérülés és az 1,5 százalékos eszközarányos megtérülés a KKE banki szektoraiban középtávon és az egész gazdasági cikluson keresztül elérhető.
A magas növekedési rátával rendelkező banki piacok átlagos hitelnövekedési mutatója 14 százalék volt 2011-ben
Az elemzők szerint a KKE banki szektorai kiemelkedő ellenállóképességről tettek tanúbizonyságot 2011-ben. A hitelállomány bővülése egészséges szinten maradt, 2011-ben 19 százalékos év/év értéket mutatott helyi devizában számítva, év/év alapon euróban számítva pedig 13 százalékot. Ez a bővülés a hitelállomány 2010-ben lezajlott dinamikus növekedését követően zajlott le. A KKE banki piacainak növekedési lehetőségeit megerősítik a hitelállomány reálnövekedésére vonatkozó, 2009 és 2011 közötti kumulált adatok, melyek körülbelül 25 százalékos (inflációval korrigált) értéket mutatnak, szemben az euró övezet ugyanezen időszakban mért hasonló mutatójával, mely körülbelül 1 százalékot tett ki. Általánosságban meg kell említeni, hogy a hitelállománynak a KKE-régióban tapasztalt növekedési mutatói, melyek a válságot megelőzően roppant magasak voltak, visszatértek egy "új normál" szintre. A KKE-régióban számos bankszektor olyan módon fokozta ellenállóképességét, hogy leszállította a hitelek betétállományhoz viszonyított arányát. "A KKE-régióban 2009 óta a betétgyűjtés üteme meghaladta a hitelkihelyezések ütemét: 2009 és 2011 között kumulatív alapon a betétek állománya a KKE-régióban hozzávetőleg 38 százalékkal növekedett, miközben a hitelek állománya csupán körülbelül 25 százalékkal. Miközben ennek eredményeképpen a legtöbb KKE piacon a hitelek betétállományhoz viszonyított aránya csökkent az elmúlt 24-36 hónapban, még mindig tapasztalható bizonyos eltérés a hitelek betétállományhoz viszonyított arányának, valamint a mérlegek likviditásának terén az egyes különálló régiók között" - mutatott rá a Raiffeisen Research KKE elemzési részlegének vezetője, Gunter Deuber, aki arról is meg van győződve, hogy a KKE-régióban jelenleg tapasztalható egészséges betétgyűjtési trendek jó hírnek tekinthetők, mivel a bankszektor jövőbeli növekedése nagymértékben erre a betétgyűjtésre fog majd támaszkodni. Erre a trendre alapozva Deuber úgy véli, hogy a régió kevésbé lesz sebezhető a szélsőséges külső hatásokkal szemben, mint 2008-ban és 2009-ben.
A régió legjobban teljesítő banki szektorai, melyeket a Raiffeisen Research elemzői már az elmúlt évben megjelent KKE banki szektorra vonatkozó elemzési kiadványban is kiemelt növekedési piacokként jellemeztek, a KKE-régió banki piacának 80 százalékát fedik le. Az országok ezen csoportja (nevezetesen Oroszország, Lengyelország, a Cseh Köztársaság, Szlovákia, Románia, Szerbia és Albánia) már 2011-ben nagyon jó teljesítményt ért el, és 14 százalékos, év/év alapon euróban számított átlagos hitelállomány növekedést mutatott fel. Ezzel szemben a többi ország, mely a KKE-régió banki piacainak 20 százalékát fedi le, 2011-ben mérsékeltebb teljesítményt ért el, itt az éves teljes hitelállomány-növekedés többé-kevésbé semleges szinten maradt. Az elemzők szerint ez az eltérő teljesítmény egy ideig még fenn fog maradni. Ennek a trendnek ellenére a vállalati és jelzálog típusú hitelek állományának növekedése egészséges szinten maradt még azokon a KKE banki piacokon is, melyek 2011-ben nem értek el olyan erőteljes hitelállomány növekedést. Ezek a teljesítményadatok alátámasztják azt a vélekedést, hogy mindkét üzleti szegmens szinte valamennyi KKE piacon alulbankolt.
Az elemzők általánosságban nem tapasztalták a hitelválság jeleit a KKE-régióban. "Mindössze néhány olyan - a válság előtt rendkívül gyors ütemű növekedést produkáló - ország van, amelynek esetében mérsékelt a hitelállomány bővülése" - tette hozzá Deuber.
A KKE-régió vezető országaiban a nemteljesítő hitelek állománya elérte a csúcsot
A KKE-régión vezető piacain, azaz a Cseh Köztársaságban, Lengyelországban, Oroszországban, Szlovákiában és Ukrajnában a banki szektor kedvező teljesítménye mögött az állt, hogy a nemteljesítő hitelek aránya elérte a tetőpontot. Másrészről viszont a DKE-régió legtöbb országa, illetve a KE-régióban Magyarország és Szlovénia nem tudta követni az eszközminőség 2011-ben tapasztalt stabilizálódó trendjét. Összességében a nem teljesítő hitelek aránya a KKE-régió egészében 2011-ben stabilizálódott, és kicsivel 7 százalék alatt állapodott meg.
hangsúlyoznunk kell, hogy általában véve a KKE-régió banki szektorai meglehetősen kicsik az euróövezet banki szektoraihoz képest. "Mivel a KKE-régió banki szektorainak hitelállománya jelenleg mindössze az euróövezet teljes hitelállományának 9 százalékára rúg, így nem meglepő, hogy a nemteljesítő hitelek állománya csak Spanyolországban kétszer akkora, mint a KKE-régió egészének értéke" - fűzte hozzá Deuber.
Lengyelország és Oroszország: a jövőbeli növekedés szempontjából legvonzóbb KKE banki piacok
A Raiffeisen Research elemzői a legjelentősebb növekedési potenciált Oroszország és Lengyelország esetében látják, melyek együttesen a KKE bankszektor 60 százalékát fedik le. A várakozások mind a két piac abszolút méretét, mind pedig a várható és fenntartható kétszámjegyű nominális, 2012 és 2016 közötti éves növekedési előrejelzéseket tükrözik. Az előrejelzések szerint Oroszország hitelállományának éves átlagos növekedési üteme 2012 és 2016 között 15,3 százalék lesz, mely a hitelállomány 578 milliárd eurós bővülésének felel meg. Ugyanerre az időszakra vonatkozóan Lengyelország hitelállományának éves átlagos növekedési üteme várhatóan 14,6 százalék lesz, ez a növekedési ráta pedig a hitelállomány 170 milliárd eurós bővülésének felel meg a lengyel bankszektorban. Ha összehasonlítjuk ezeket a számokat a KKE-régió aktuális, 1 195 milliárdos hitelállományával, akkor egyértelművé válnak a Lengyelországban és Oroszországban rejlő hatalmas lehetőségek.
A KKE-régió vezető bankjainak összetételét az összeolvadási és felvásárlási tranzakciók befolyásolják
A Société Générale, az UniCredit, az RBI és a Sberbank, melyek mindegyike jelentős eszközallokációval rendelkezik a KE régióban (kivéve Magyarországot és Szlovéniát) és/vagy Oroszországban, felül tudta teljesíteni versenytársait mind a hitelállomány növekedésének, mind pedig az eszközök minőségének területén. "Az eszközállomány alapján kialakított tízes lista összetételét nagyban befolyásolták az összeolvadási és felvásárlási tranzakciók: például az EFG Eurobank volt fióktelepének, a Polbanknak a felvásárlása, mellyel az RBI a KKE-régióban az UniCredit után a második legnagyobb nyugati bankká lépett elő" - emelte ki Stefan Maxian, a Raiffeisen Centrobank vezető elemzője. A Kredyt Bank felvásárlásával a spanyol Santander is belekerült a tíz legnagyobb bank közé. Miközben az orosz VTB az összeolvadási és felvásárlási tevékenységét oroszországi belpiacára koncentrálta, addig a Sberbank megvásárolta az osztrák Volksbank International 100 százalékát, így hét KKE-országban lépett egyszerre a piacra. Maxian várakozásai szerint tovább folytatódik a konszolidációs hullám, azonban úgy véli, hogy az összeolvadási és felvásárlási tranzakciók volumene nem fogja elérni a 2011-es szintet az elkövetkező tizenkét hónapban.
A KKE bankszektora vonatkozó elemzés az alábbi linken érhető el.
http://www.rbinternational.com/ceebankingreport2012
* * * * *
A Raiffeisen Bank International AG (RBI) mind Ausztriára - ahol vezető vállalati és befektetési banki szerepet tölt be -, mind Közép- és Kelet-Európára hazai piacként tekint. Az RBI leánybankokból, lízingcégekből és más speciális pénzügyi szolgáltatókból álló, kiterjedt hálózatot működtet Közép és Kelet-Európa 17 piacán.
Az RBI az egyetlen olyan osztrák bank, amely egyaránt jelen van a világ pénzügyi központjaiban és a cégcsoport további földrajzi fókuszterületén, Ázsiában.
Az összesen mintegy 60 000 alkalmazott hozzávetőleg 13,7 millió ügyfél kiszolgálását végzi körülbelül 2 900 üzleti helyszínen, melyek nagy többsége Közép- és Kelet-Európában található.
Az RBI a Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB) teljes körűen konszolidált leányvállalata. Az RZB közvetve a törzsrészvények mintegy 78,5%-át birtokolja, míg a fennmaradó részvénymennyiség szabad kereskedelmi forgalomban van. Az RBI részvényeit a Bécsi Tőzsdén jegyzik. Az RZB az ország legnagyobb bankcsoportja, az Austrian Raiffeisen Banking Group központi pénzintézete, és egyben a teljes RZB Csoport - az RBI-t is beleértve - székhelye.
További információk: Michael Palzer (+43-1-71 707-2828, michael.palzer@rbinternational.com) vagy Alexandra Jocham (+43-1-71 707-5627, alexandra.jocham@rbinternational.com).
http://www.rbinternational.com, http://www.rzb.at